送交者: 霍林河 于 September 28, 2008 23:29:16:
回答: 终于找到大杀器了:)) 由 一默 于 September 28, 2008 22:58:44:
用到CDS之上，假设CDS的UNDERLYING是狸蛮的债券，再假设狸蛮的债券总量面值是一
百亿元，如果AIG与老黑、二黑．．．十黑每一个人都签订了一百亿元的CDS。当狸蛮
倒毙而其债券变得一文不值的时候，AIG就欠十个黑子每人一百亿元，共计一千亿。
二黑卖掉CDS之后当然就不再有保险了。如果狸蛮在二黑把CDS卖给老黑之后倒毙，
二黑的一百万狸蛮债券就泡汤了。而老黑则可以从AIG得到一百万元，三黑也可以得
到一百万元，尽管他手中并没有债券。AIG的CDS的UNDERLYING是CDO，CDO本身就是
一个具有衍生性质的金融产品，是一个定价怪胎，在怪胎之上再衍生一个怪胎，不
死才怪。
CDS的问题所以泛滥成灾，政府监管缺失是其中关键。听你的劝告，“打倒布什为首
的共和党”这样的口号在这儿就不喊了：))